Comment investir dans la pierre-papier ?

Depuis quelques années, la pierre-papier connaît un grand succès auprès des investisseurs. Réputée fiable et à l’abri des retournements de marché, la pierre-papier supprime les contraintes d’une gestion immobilière en direct. Parmi ces placements immobiliers, deux ont le vent en poupe : les SCPI et les foncières cotées en bourse.

Cet article n'a pas été rédigé par les journalistes de BFMTV.com

Les SCPI - Sociétés Civiles de Placements Immobiliers - sont des sociétés civiles spécialisées dans l’achat, la location et la revente de biens immobiliers. Ces sociétés non cotées en bourse ressemblent aux - SCI Sociétés Civiles Mobilières - mais sont davantage réglementées. Elles sont également ouvertes à un vaste panel d’investisseurs contrairement aux SCI. Ces sociétés achètent, détiennent et gèrent pour le compte de leurs « associés » - les investisseurs -, un ensemble de biens immobiliers - locaux commerciaux, immeubles, habitations - destinés à être loués. En achetant des parts d’une SCPI, vous détenez un certain pourcentage de la société immobilière qui possède les biens immobiliers et qui bénéficie des revenus locatifs. L’achat des parts d’une SCPI se fait sur des marchés non réglementés, de gré à gré. Avec l’argent récolté par la vente d’une partie de ses parts, la SCPI entretient les immeubles de son portefeuille et acquière de nouveaux biens. Par ailleurs, elle reverse une partie des loyers qu’elle perçoit aux investisseurs - ses actionnaires - au prorata des parts qu’ils détiennent. Ceci leur permet de se constituer un complément de revenu, une rente ou un capital foncier sur le long terme.

L’investissement dans une SCPI présente de nombreux avantages :

Il permet à l’investisseur de diversifier son patrimoine en détenant des actions d’une société immobilière
Il offre un rendement pouvant dépasser 5 % par an
l’investisseur n’a aucun souci de gestion lié au patrimoine immobilier acquis par la société puisque c’est elle qui gère tous
Les revenus générés par les parts et les plus-values éventuelles bénéficient d’un régime fiscal très avantageux

Ce type d’investissement présente également quelques inconvénients :

Son niveau de risque est important car il n’existe aucune garantie concernant le capital investi ou la rentabilité minimum de l’investissement
L’investisseur est obligé, pour des raisons fiscales, de conserver entre 5 et 10 ans les parts de la SCPI qu’il a acquise
Les frais de gestion à payer par l’investisseur sont assez élevés : il faut compter entre 3 à 4 % par an

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Les foncières cotées sont des sociétés par actions qui voient leurs titres cotés en bourse. Elles sont plus communément connues sous le nom de SIIC - Sociétés d'Investissement Immobilier Cotées en Bourse. Bien qu’elles ressemblent aux SCPI, elles diffèrent par leur statut fiscal spécifique et les différents avantages qu’elles proposent à leurs investisseurs. Elles fonctionnent sur le même modèle que les « Real Estate Investment Trust» puisqu’elles achètent, gèrent et louent un patrimoine immobilier locatif pour le compte de particuliers investisseurs. Elles leur permettent de bénéficier de revenus immobiliers substantiels tout en leur évitant les contraintes de gestion et d’entretien d’un bien immobilier réel. Ces sociétés mobilières sont cotées en bourse ce qui signifie que l’achat de leurs parts se fait via l’acquisition d’actions. Au prorata du nombre d’actions de la SIIC que vous détenez, vous recevez au moins 85 % des loyers perçus ainsi qu’un minimum de 50 % des plus-values réalisées.

Acheter des actions d’une SIIC présente de nombreux avantages :

Les frais d’acquisition sont limités : ils comprennent les frais de courtage du courtier en ligne ou les frais de banque, et peuvent dans certains cas être inférieurs à 1 %
Les dividendes que perçoivent les investisseurs sont imposés sous le régime de l’impôt sur le revenu
L’investisseur peut récupérer à tout moment les liquidités qu’il a investies en revendant ses actions
Les actions des SIIC présentent un taux de rentabilité annuel important et rapportent plus que les autres types d’investissements dans la pierre

Leur principal inconvénient réside dans le fait que le cours des actions fluctue chaque jour - à la hausse ou à la baisse - en fonction de l’évolution du marché immobilier.

De nos jours, investir dans l’immobilier grâce à la bourse est une opération aisée puisqu’on recense plus de 150 SCPI sur le marché et plus d’une trentaine de sociétés foncières cotées à la Bourse de Paris - Klepierre, Foncières des régions, Unibail Rodamco, etc. - qui totalisent à elles seules environ 68 milliards d'euros de valeur boursière. Depuis quelques années, le marché des actions immobilières en bourse est aussi largement stimulé par de grandes foncières américaines et chinoises qui connaissent un véritable essor.

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